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Blue Owl Capital intensifie ses investissements dans l'infrastructure IA
Blue Owl Capital, une société d'investissement basée à New York, continue de renforcer sa présence dans l'infrastructure numérique, en particulier dans le domaine de l'intelligence artificielle. Récemment, elle a accordé trois prêts significatifs liés à des centres de données, soulignant son engagement dans ce secteur lucratif. Ces initiatives surviennent alors que la société fait face à des retraits d'investisseurs dans d'autres segments de son portefeuille.
L'année dernière, Blue Owl a levé près de 10 milliards de dollars pour investir dans l'infrastructure numérique, avec un accent particulier sur les centres de données. Cette stratégie inclut des prêts récents, tels qu'un financement de 240 millions de dollars pour un centre de données à Minneapolis, acquis par Cloud Capital et Arcapita Group. De plus, Blue Owl prévoit d'investir dans un projet de centre de données à Wichita Falls, Texas, développé par Skybox Datacenters. Le rôle de Blue Owl en tant que prêteur dans ce développement n'avait pas été précédemment divulgué.
En février, Blue Owl a révélé un prêt de 500 millions de dollars pour un centre de données en construction à Lancaster, Pennsylvanie, destiné au fournisseur de cloud IA CoreWeave. Cette orientation vers la dette permet à Blue Owl d'accroître son exposition à des actifs numériques lucratifs, selon les analystes.
Expansion continue malgré les défis du crédit
Les dirigeants de Blue Owl ont exprimé leur intention de développer considérablement leur portefeuille de centres de données. L'année dernière, la société a investi 2,45 milliards de dollars pour acquérir une participation de 80 % dans un campus de centres de données pour Meta en Louisiane, dont le coût pourrait dépasser 30 milliards de dollars.
À travers Stack Infrastructure, sa plateforme de centres de données, Blue Owl construit des installations à grande échelle au Texas et au Nouveau-Mexique. Un projet notable est le développement d'un campus de 12 milliards de dollars pour Amazon en Louisiane. La société explore également d'autres opportunités, comme l'achat potentiel d'un terrain pour centre de données près de Birmingham, Alabama. Une personne impliquée dans la vente de ce terrain a déclaré que Blue Owl avait exprimé son intérêt pour l'acquisition de la propriété.
Retraits d'investisseurs : une tendance sectorielle
Au quatrième trimestre, Blue Owl a connu des retraits importants dans ses fonds de crédit. Le Blue Owl Technology Income Corporation, d'une valeur de 3,5 milliards de dollars, a reçu des demandes de rachat représentant 15,6 % de sa valeur nette d'actifs, bien au-delà de la limite trimestrielle de 5 %. Un autre fonds, le Blue Owl Credit Income Corporation, a vu des retraits de 5,2 %, dépassant également son plafond de 5 %.
Malgré ces retraits, Blue Owl a satisfait toutes les demandes. Les analystes estiment que les inquiétudes liées à ces retraits sont exagérées. Ce phénomène dépasse Blue Owl, comme le montre Blackstone, qui a rapporté qu'un fonds de crédit privé avait enregistré des demandes de retrait totalisant 7,9 % au premier trimestre. Un ensemble de fonds de crédit privé suivi par Robert A. Stanger & Company a vu des retraits moyens de 4,84 % de leur valeur nette d'actifs au quatrième trimestre, soit plus du double de la moyenne du troisième trimestre de 1,75 %.
Selon Michael Covello, directeur général chez Stanger, l'industrie des sociétés de développement commercial (BDC) traverse un cycle de rachats élevés, une tendance qui devrait se poursuivre.
