Blue Owl poursuit ses investissements dans l'infrastructure IA en finançant des centres de données

Blue Owl poursuit ses investissements dans l'infrastructure IA en finançant des centres de données

Blue Owl Capital a récemment accordé trois importants prêts liés à des centres de données, révélant ainsi comment la société élargit son exposition à une infrastructure numérique lucrative. Ces prêts interviennent alors que la firme a fait face à des retraits d'investisseurs dans d'autres parties de son portefeuille.

Blue Owl Capital, basée à New York, renforce ses investissements dans l'infrastructure liée à l'intelligence artificielle, notamment par le biais de prêts à deux nouveaux centres de données. L'année dernière, la société d'investissement et de crédit de Wall Street a levé près de 10 milliards de dollars pour l'infrastructure numérique, principalement pour des participations dans des projets de centres de données. Elle a également élargi son activité de prêt dans ce secteur.

Récemment, Blue Owl a accepté de fournir 240 millions de dollars de financement pour un centre de données à Minneapolis, acquis par les investisseurs Cloud Capital et Arcapita Group. La société prévoit également d'investir et de prêter dans un grand projet de développement de centre de données récemment annoncé à Wichita Falls, au Texas, construit par la société Skybox Datacenters, basée à Dallas. Le rôle de Blue Owl en tant que prêteur dans ce développement n'avait pas été précédemment divulgué.

En février, la société a révélé qu'elle détient un prêt de 500 millions de dollars lié à un centre de données en construction à Lancaster, en Pennsylvanie, pour le fournisseur de cloud IA CoreWeave. Les analystes estiment que l'accent croissant de la société sur la dette lui permet d'élargir son exposition à des actifs numériques lucratifs.

Focus sur l'infrastructure numérique

Les dirigeants de Blue Owl ont déclaré que la société prévoit de faire croître de manière significative son portefeuille de centres de données. Une grande partie de cette activité s'est concentrée sur l'acquisition de participations dans des projets de développement. L'année dernière, par exemple, elle a convenu d'investir 2,45 milliards de dollars pour acheter une participation de 80 % dans un grand campus de centres de données construit pour Meta en Louisiane, dont le coût devrait dépasser 30 milliards de dollars.

À travers sa plateforme de centres de données, Stack Infrastructure, la société construit des installations de données à grande échelle au Texas et au Nouveau-Mexique, et a récemment annoncé le développement d'un campus de 12 milliards de dollars pour Amazon en Louisiane. Elle envisage encore plus d'opportunités.

Une personne impliquée dans la vente d'un terrain de développement de centre de données près de Birmingham, en Alabama, a déclaré à Business Insider que Blue Owl avait exprimé son intérêt pour l'acquisition de la propriété. Cette personne a précisé que la société faisait partie des plusieurs parties intéressées et que l'effort de vente pour le site en était à un stade préliminaire et pourrait ne pas aboutir.

Inquiétudes liées au crédit et retraits croissants

Au quatrième trimestre, deux fonds du portefeuille de crédit de Blue Owl ont enregistré des retraits élevés. Le Blue Owl Technology Income Corporation, un fonds d'environ 3,5 milliards de dollars, a reçu des demandes de rachat totalisant 15,6 % de sa valeur nette d'actifs, soit plus de trois fois la limite de retrait trimestrielle de 5 % du fonds. Un autre fonds, le Blue Owl Credit Income Corporation, a vu environ 1 milliard de dollars de rachats, représentant environ 5,2 % du fonds, ce qui dépassait également son plafond de retrait de 5 %. Bien que les demandes de rachat aient dépassé les seuils de sortie des fonds, Blue Owl les a satisfaites. Certains analystes estiment que les préoccupations à l'origine des retraits sont exagérées.

Le retrait des investisseurs du crédit privé a dépassé Blue Owl. Blackstone a rapporté qu'un fonds de crédit privé avait enregistré des demandes de retrait totalisant 7,9 % au premier trimestre, et a également satisfait ces rachats. Un ensemble de fonds de crédit privé suivi par Robert A. Stanger & Company a vu des retraits moyens de 4,84 % de leur valeur nette d'actifs au quatrième trimestre, soit plus du double de la moyenne du troisième trimestre de 1,75 %.

"Nous sommes dans un cycle de rachats élevés à venir pour tous les BDC", a déclaré Michael Covello, directeur général chez Stanger, en faisant référence aux sociétés de développement commercial, une structure utilisée par de nombreux fonds de crédit privé.