Cerebras et OpenAI : une IPO record en préparation

Cerebras Systems : une introduction en bourse très attendue

Cerebras Systems, le fabricant de puces spécialisé dans l'intelligence artificielle, est sur le point de franchir une étape cruciale avec son introduction en bourse. L'entreprise a annoncé son intention de mettre en vente 28 millions d'actions, avec un prix fixé entre 115 et 125 dollars par action. Cette opération pourrait permettre à Cerebras de lever jusqu'à 3,5 milliards de dollars, portant sa capitalisation boursière potentielle à 26,6 milliards de dollars.

Cette introduction en bourse représente une opportunité significative pour les investisseurs récents, notamment ceux qui ont participé à la série H de financement de 1 milliard de dollars en février, valorisant alors l'entreprise à 23 milliards de dollars. Pour OpenAI, un partenaire clé de Cerebras, et certains de ses dirigeants, cette IPO pourrait également offrir des bénéfices notables.

Un tournant pour le marché technologique en 2026

Si Cerebras parvient à atteindre ou dépasser le prix maximum prévu pour ses actions, cela marquerait la plus importante introduction en bourse dans le secteur technologique pour l'année 2026. Ce succès potentiel pourrait également stimuler l'intérêt pour d'autres grandes IPO, telles que celles de SpaceX, et peut-être même OpenAI et Anthropic.

Cerebras se distingue par sa puce Wafer-Scale Engine 3, conçue spécifiquement pour l'IA. Cette puce se positionne comme une alternative aux puces AI traditionnelles basées sur GPU, promettant des performances supérieures en matière d'inférence, tout en étant plus économe en énergie. L'inférence est un processus crucial pour le traitement des requêtes des utilisateurs.

Des investisseurs prestigieux en attente de gains

Une introduction en bourse réussie pourrait profiter à une liste impressionnante d'investisseurs. Parmi les principaux actionnaires figurent Rick Gerson d'Alpha Wave, Benchmark représenté par Eric Vishria, Lior Susan d'Eclipse, ainsi que Fidelity et Foundation Capital avec Steve Vassallo.

Le dépôt de Cerebras auprès de la SEC révèle également la présence d'autres investisseurs notables tels que 1789 Capital, Abu Dhabi Growth Fund, G42 d'Abu Dhabi, Alpha Wave Global, Altimeter, AMD, Atreides Management, Coatue, Moore Strategic Ventures, Tiger Global, Valor Equity Partners, et VY Capital.

OpenAI : un lien stratégique avec Cerebras

Cerebras compte également parmi ses investisseurs providentiels des figures influentes du secteur technologique, dont Sam Altman, PDG d'OpenAI, Greg Brockman, président d'OpenAI, et Ilya Sutskever, ancien scientifique en chef d'OpenAI. Bien que la participation de Sam Altman ne soit pas suffisamment importante pour être mentionnée dans les documents de la SEC, sa présence est notée dans le S-1 de Cerebras.

La relation entre Cerebras et OpenAI est particulièrement significative. Elon Musk a même utilisé cette connexion dans son procès contre OpenAI, soulignant qu'OpenAI avait envisagé d'acquérir Cerebras. Bien que cet achat n'ait pas eu lieu, OpenAI est devenu l'un des principaux clients de Cerebras. En décembre, OpenAI a accordé un prêt de 1 milliard de dollars à Cerebras, assorti de bons permettant l'achat de plus de 33 millions d'actions. Grâce à ces bons, OpenAI pourrait potentiellement devenir un grand actionnaire de Cerebras à l'avenir.

Un parcours semé d'embûches vers l'IPO

Initialement, Cerebras avait prévu d'entrer en bourse en 2024, mais un examen fédéral concernant un investissement de G42, un fournisseur de cloud basé à Abu Dhabi, a retardé le processus. G42 reste un client majeur de Cerebras, et cette situation a conduit à la suspension temporaire de l'IPO.

Un an plus tard, Cerebras a cherché à lever davantage de fonds. En septembre, l'entreprise a réussi à obtenir 1,1 milliard de dollars à une valorisation post-money de 8,1 milliards de dollars, grâce à des investisseurs comme Fidelity et Atreides. Peu après, Cerebras a signé un accord pluriannuel de plus de 10 milliards de dollars avec OpenAI, incluant le prêt et les bons.

Une demande prometteuse pour l'IPO

L'intérêt des investisseurs pour l'IPO de Cerebras semble élevé. Selon Bloomberg, les banques ont déjà reçu des commandes totalisant 10 milliards de dollars pour les 3,5 milliards de dollars d'actions proposées. Cette forte demande pourrait permettre à Cerebras de fixer un prix d'action supérieur à la fourchette annoncée, augmentant ainsi les fonds levés et la valeur pour ses investisseurs.