Une part notable des revenus d’Anthropic provient de la « distillation », lorsque des concurrents paient pour interroger Claude afin d’entraîner leurs propres modèles. L’entreprise affirme avoir renforcé la lutte contre ces pratiques et prévoit une baisse de ces revenus. À l’approche d’une introduction en bourse, cette évolution pourrait freiner la croissance affichée sans refléter la demande réelle.
Avant l’IPO, clarifier les revenus et l’effet d’assainissement
Anthropic a informé des investisseurs que les revenus issus de la distillation devraient continuer à diminuer. L'entreprise se prépare à une introduction en bourse qui pourrait la valoriser à 1,5 trillion de dollars ou plus. Un précédent existe dans le secteur technologique : lors de son entrée en bourse, Twitter a vu sa croissance d’utilisateurs surveillée de près, alors que la présence de bots compliquait l’interprétation des chiffres. Twitter a publié des estimations sur les comptes faux et automatisés dans ses rapports réglementaires, ce qui a entraîné une baisse des indicateurs de croissance des utilisateurs. Dans ce contexte, les investisseurs d’Anthropic devront distinguer la demande réelle des clients des revenus générés par des entreprises qui cherchent à copier l’IA de la société. Interrogée mercredi, Anthropic n’avait pas répondu jeudi matin.
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La distillation, une source de 5 % à 7 % des revenus
Anthropic a indiqué à des investisseurs potentiels que 5 % à 7 % de ses revenus proviennent de la distillation. Cette pratique consiste pour des développeurs concurrents à utiliser les modèles Claude afin d’entraîner leurs propres systèmes. Une méthode courante consiste à créer de nombreux comptes Anthropic et à soumettre à Claude un grand nombre de questions soigneusement choisies, puis à collecter les réponses pour former leurs propres modèles à réaliser des tâches similaires. Ces comptes et requêtes génèrent des revenus pour Anthropic, même si l’objectif est de copier sa technologie.
Anthropic enregistre un ralentissement de ses revenus trimestriels
Au troisième trimestre, la croissance des revenus d’Anthropic a ralenti, ce qui a déçu certains investisseurs alors que l’entreprise se prépare à entrer en bourse. Les revenus ont atteint 16,8 milliards de dollars, un montant jugé impressionnant mais qui marque un ralentissement par rapport au début de l’année. Anthropic a à plusieurs reprises accusé des entreprises d’IA chinoises de pratiquer la distillation et a intensifié ses efforts pour limiter cette pratique, affirmant récemment avoir obtenu des résultats. Il est avancé que cette efficacité à protéger ses modèles pourrait réduire la croissance rapportée, mais il n’est pas établi dans quelle mesure le ralentissement récent est lié à cette répression. Une baisse des revenus issus de la distillation ne signifierait pas nécessairement un affaiblissement de l’activité principale d’Anthropic et pourrait simplement refléter une diminution du nombre de concurrents payant pour exploiter sa technologie. D’autres facteurs, comme la concurrence, pourraient également contribuer au ralentissement de la croissance.
