Les dépenses dédiées aux déploiements d’IA générative en entreprise se sont envolées jusqu’à 176,8 milliards de dollars en septembre 2026, tandis que des États clés des centres de données, dont le Texas, basculent vers des politiques de pause. Au cœur de ce paysage, Anthropic s’appuie sur des participations d’Amazon et d’Alphabet et sur ses modèles de codage pour viser le haut de gamme.
Des moratoires et des élections redessinent la carte des centres de données
Plusieurs États américains clés pour les centres de données, dont le Texas, la Géorgie et l’Ohio, sont passés sous gouvernance démocrate avec des politiques de pause ou de gel conditionnel sur les nouveaux projets. Au Texas, environ un quart de la capacité nationale attendue d’ici 2030 est concernée, et Jefferies estime qu’environ 13,3 gigawatts de projets annoncés pourraient être remis en cause sous un moratoire porté par Gina Hinojosa. Les élections de mi-mandat ont prolongé des moratoires et retardé des projets, en raison de goulets d’étranglement. Le Texas est également présenté comme la capitale des centres de données d’IA, un thème mis en avant par James Talarico lors de sa campagne. Le scénario d’un « tsunami bleu » inclut la possibilité d’enquêtes et d’auditions au Congrès sur Elon Musk, Starlink et d’autres acteurs, avec un contrôle réglementaire accru.
Budgets d’IA d’entreprise : de 1,7 à 176,8 milliards de dollars en trois ans
Les dépenses consacrées au déploiement de l’IA générative en entreprise sont passées de 1,7 milliard de dollars en 2023 à 8,5 milliards en 2024, puis 33 milliards en 2025. Elles auraient atteint 176,8 milliards de dollars en septembre 2026, soit une multiplication par 5,4 sur un an. Dans ce contexte, les laboratoires d’IA captent 69 % de chaque dollar investi par les entreprises. Un problème de concentration de l’infrastructure IA aux États-Unis et un retour de bâton des électeurs sont évoqués, tandis que le sentiment autour de l’IA aurait nettement décliné au cours des 18 derniers mois.
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Ce qui fonde la position d’Anthropic : capital, Cloud et codage
Anthropic entretient des liens étroits avec Amazon et Alphabet, qui détiennent des participations significatives, assorties de partenariats Cloud et d’un soutien financier diversifié. L’entreprise, fondée il y a environ cinq ans, vise le haut de gamme des usages grâce à des modèles dominants en codage IA et compétents en agentique. Menlo, investisseur précoce, a récemment publié un rapport sur l’IA d’entreprise. Dans un marché en croissance durant les années 2020, Anthropic est présenté comme le principal bénéficiaire de la concentration de l’IA d’entreprise, avec une dynamique favorable aux leaders.
Duopole américain et hiérarchie concurrentielle mouvante
Le secteur américain de l’IA est décrit comme un duopole entre Anthropic et OpenAI. En 2026, Google et OpenAI sont présentés comme ayant eu du mal à suivre, tandis que les LLM d’Anthropic sont qualifiés de nettement en avance. Depuis 2023, la concentration de talents et leur rétention sont citées comme des facteurs d’avantage pour Anthropic. Cette hiérarchie est reliée à une offre régulière de modèles de pointe et à la capacité à attirer et garder des chercheurs très bien rémunérés.
RSI, marketing et portée réelle : un débat sous conditions
Le thème de l’amélioration auto-récursive (RSI) est relativisé par rapport au capital levé et aux soutiens dont bénéficie Anthropic. Le S-1 et les prises de parole de la direction évoquent la perspective d’un modèle visant la RSI, alors qu’une RSI véritable est définie comme générale, intersectorielle et autonome. L’IA générative est présentée comme absente des gains de productivité observables, et les essaims d’agents, en 2026, comme sources de risques cybersécurité et de pressions sur l’emploi. Le marketing autour de la RSI est jugé agressif et à surveiller si la croissance ralentit. Les piliers que sont talents, capital et hyperscalers sont avancés comme rempart potentiel, sans garantie qu’Anthropic soit la solution définitive.
