L'IA redéfinit la finance : une révolution sans précédent en 40 ans

Une transformation inédite en quatre décennies

Après avoir passé plus de quarante ans dans le secteur des services financiers, j'ai appris à me méfier des annonces de « révolutions » qui promettent de bouleverser le secteur. On nous a souvent dit que la banque sans agence mettrait fin aux succursales physiques, que la blockchain allait désintermédier le système entier, ou encore que les géants de la technologie allaient supplanter les banques traditionnelles.

Pourtant, en examinant les innovations marquantes de notre génération dans le domaine financier, certaines ont véritablement redéfini le paysage. Par exemple, chez Capital One, nous avons été pionniers dans l'utilisation stratégique des données, transformant ainsi la banque de consommation de l'intérieur. Cette approche a permis de réimaginer la banque en utilisant les données comme un moteur de croissance.

L'Internet a ensuite révolutionné la distribution bancaire en dématérialisant les agences, suivi par la numérisation qui a rendu les services bancaires accessibles depuis nos poches grâce aux smartphones. Le cloud computing a ensuite réduit drastiquement les coûts informatiques, permettant à quelques ingénieurs de réaliser ce qui nécessitait auparavant des infrastructures lourdes. Aujourd'hui, l'intelligence artificielle promet d'être une vague encore plus puissante que toutes celles qui l'ont précédée.

L'IA, le nouvel opérateur des services financiers

L'intelligence artificielle est en passe de devenir le système d'exploitation de la finance mondiale, réécrivant la chaîne de valeur de bout en bout. Ce processus de transformation est déjà en cours, se manifestant couche par couche. On peut déjà observer des changements significatifs dans plusieurs domaines.

Dans la gestion de patrimoine, des outils comme Zocks 1 transforment des interactions complexes avec les clients en données exploitables. Ces outils permettent de structurer et d'exploiter l'intelligence issue des conversations avec les clients, rendant la gestion de patrimoine plus efficace.

La banque d'investissement est également en pleine mutation grâce à des entreprises telles que Rogo et Model ML, qui optimisent le travail analytique autrefois effectué par des armées de jeunes banquiers. Ces entreprises compressent le travail analytique, rendant le processus plus rapide et plus précis.

Des entreprises comme April réinventent le dépôt des impôts, tandis que des néobanques comme Chime et Albert automatisent de plus en plus la relation bancaire avec les consommateurs. Ces néobanques utilisent l'IA pour automatiser divers aspects de la relation client, rendant les services bancaires plus accessibles et personnalisés.

Les centres d'appels sont redéfinis par des sociétés comme Decagon et Lorikeet, capables de traiter des requêtes complexes que les premiers chatbots ne pouvaient gérer. Ces entreprises utilisent l'IA pour résoudre des requêtes complexes et réglementées, améliorant ainsi l'efficacité des centres d'appels.

La structure même du système financier est en pleine refonte. Augustus développe une banque de compensation adaptée à l'ère de l'IA, tandis que Ramp et Payhawk intègrent cartes, dépenses, approvisionnement et comptabilité en un système semi-autonome. Ces entreprises créent des solutions intégrées qui simplifient les opérations financières.

Des entreprises comme Footprint et Sardine réinventent les processus de risque et de conformité pour un monde où les transactions ne sont plus nécessairement humaines. Elles reconstruisent la vérification d'identité, la lutte contre le blanchiment d'argent (AML) et la connaissance du client (KYC) pour s'adapter à un environnement de plus en plus automatisé.

Réduction drastique des coûts marginaux

L'impact initial de l'IA est à la fois brutal et simple : elle réduit les coûts marginaux pour des opérations telles que l'octroi de prêts, la validation de conformité ou le service client à toute heure, les rapprochant de zéro. Cette réduction des coûts transforme la manière dont les services financiers sont fournis.

Pendant des décennies, ces fonctions ont été considérées comme des coûts fixes. L'IA, en appliquant une logique économique marginale, permet de tarifer et de servir les clients individuellement, transformant ainsi les modèles commerciaux et les organigrammes. Cela signifie que chaque client peut être servi de manière unique, optimisant ainsi les ressources.

L'IA ouvre également la voie à des produits auparavant inimaginables. Chez Capital One, nous avons toujours cherché à offrir le bon produit au bon client au bon moment, mais cela relevait souvent de l'inférence statistique. Aujourd'hui, l'IA permet de créer des produits véritablement adaptés aux besoins individuels, comme des crédits évolutifs ou des assurances personnalisées. Ces produits sont conçus pour s'adapter aux besoins spécifiques de chaque client, offrant ainsi une personnalisation sans précédent.

La frontière de ce qui est réalisable a avancé en trois ans plus que dans les vingt années précédentes, et les fondateurs qui saisissent cette vague libèrent cette capacité. L'IA est une sorte d'alchimie, transformant le plomb en or. Nous assistons à cela dans notre propre portefeuille, élargissant la frontière de ce qui est possible pour de nombreuses entreprises.

Les fintechs en tête de course

Historiquement, les fintechs ont su tirer parti des vagues technologiques grâce à leur agilité et à leur capacité à prendre des décisions rapidement. Elles ont ainsi une longueur d'avance dans l'adoption de l'IA. Leur capacité à s'adapter rapidement aux nouvelles technologies leur permet de rester compétitives dans un environnement en constante évolution.

Cependant, les institutions financières traditionnelles ne sont pas en reste. Elles possèdent des ensembles de données inestimables, accumulées sur des décennies, qui sont essentielles dans l'ère de l'IA. Ces données incluent des transactions, des soldes, des défauts et des récupérations, constituant un atout précieux que les fintechs ne peuvent acheter.

Pourtant, ces institutions ont souvent confondu la fidélité des clients avec l'inertie, laissant passer des opportunités que les fintechs ont su saisir. L'accès au salaire gagné, le paiement échelonné, les remises de fonds C2C, le courtage numérique : des catégories entières que les incumbents n'ont jamais pris la peine d'explorer, et où les fintechs sont désormais fermement aux commandes.

Des fintechs comme Robinhood, Revolut, Stripe et Nubank ont émergé en exploitant des données clients que les grandes banques n'ont pas su utiliser à leur avantage. Ces institutions sont souvent piégées dans des systèmes hérités, incapables de s'adapter rapidement aux nouvelles technologies. Posséder des données clients et être capable et disposé à agir sur celles-ci sont des choses différentes, et la plupart d'entre elles sont piégées dans des systèmes centraux hérités, au sein d'organisations construites pour protéger et défendre le modèle existant, et non pour le briser.

Réinventer chaque maillon de la chaîne

Pour les acteurs établis, le défi est de trouver la volonté de se réinventer. Ceux qui réussiront à reconstruire leur technologie et leurs talents autour de l'IA pourront rivaliser avec les fintechs pour façonner l'avenir de la finance. La technologie récompense rarement la possession d'actifs ; elle favorise ceux qui sont prêts à reconstruire autour de ces actifs.

L'IA transformera chaque maillon de la chaîne de valeur, modifiant la façon dont les consommateurs interagissent avec l'argent et comment les entreprises fonctionnent. Le système financier qui émergera de cette transformation sera méconnaissable par rapport à celui que nous connaissons aujourd'hui. J'ai observé quatre vagues remodeler cette industrie, et aucun mot que j'ai utilisé pour elles ne semble assez fort pour celle-ci.

La question cruciale est de savoir qui aura le courage de déconstruire ce qui fonctionne aujourd'hui pour bâtir ce qui triomphera demain. Ceux qui considèrent cela comme un mandat existentiel, reconstruisant leur technologie et leurs talents autour de l'IA, se tiendront aux côtés des fintechs leaders pour remodeler l'avenir de la finance au cours de la prochaine décennie. Les autres ne comprendront ce qui a changé que lorsqu'ils verront leur part de marché s'éroder et le secteur se consolider.