La fabrication de cartes de circuit imprimé est rattrapée par l’appétit des centres de données d’IA. Entre carnets jusqu’en 2030, équipements livrés en 30 mois et matériaux sous tension, les chiffres s’accumulent. Les PC reculent, mais l’allocation favorise les serveurs : les grands contrats amortissent le choc, les petites marques risquent de payer l’addition dès 2027.
Prix annoncés en hausse dès 2026, petites marques exposées en 2027
Des hausses de 15 à 20 % sont annoncées par les principaux fournisseurs à partir de la seconde moitié de 2026. Les grands OEM qui disposent de contrats de long terme devraient mieux absorber ces tensions grâce à des engagements d’approvisionnement déjà négociés et signés. À l’inverse, les petites marques de cartes mères et de cartes graphiques, sans ce levier, sont les plus susceptibles de voir en 2027 des prix d’étiquette augmenter, des spécifications reculer, ou les deux. Cette redistribution intervient alors que le marché des PC s’est contracté au troisième trimestre, avec une baisse mondiale de 20,1 % à 62,7 millions d’unités, et des reculs de 30,9 % pour HP et 25 % pour Dell. Une partie de la décrue s’explique par l’écoulement de stocks constitués avant des hausses de prix, mais un cadre d’un fabricant américain indique que, malgré des expéditions attendues encore en baisse l’an prochain, l’approvisionnement en PCB reste problématique.
Matériaux et équipements : des goulots durables et concentrés
Le président d’Unimicron, S.C. Chien, indique que certains équipements clés nécessitent jusqu’à 30 mois de délai, avec plus de 80 % des machines concernées par des attentes plus longues et plus d’un cinquième dont les délais sont plus que doublés. Il avertit aussi que le tissu en verre à faible CTE, le CCL et l’ABF pourraient être environ 20 % en dessous de la demande en 2027. En amont, la concentration est extrême : Nittobo contrôle environ 90 % du T-glass pour substrats avancés et son expansion mettra des années à se matérialiser. Côté produit, les cartes destinées aux serveurs d’IA empilent trois à cinq fois plus de couches que des cartes conventionnelles et recourent à des laminés à faible perte et des tissus en verre spéciaux, ce qui accroît la consommation de matières et le temps de fabrication.
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Délais : des pointes à 30 mois, des commandes jusqu’en 2030
Le chiffre de 30 mois émane d’un fournisseur anonyme pour certaines commandes, et ne vaut pas moyenne sectorielle. D’autres signaux convergent : un autre fabricant indique qu’une commande passée aujourd’hui n’arriverait pas avant fin 2028, tandis qu’une commande passée fin octobre pour fin 2028 implique environ deux ans d’attente, quand 30 mois projetteraient vers avril 2029. Sur la matière première FR-4 standard, ILFA a constaté une progression des délais, de quelques jours à environ quatre semaines en mars 2026. Un dirigeant de Broadcom a, lui, fait état d’un glissement de six semaines à six mois pour les PCB en avril. Plus en amont, un grand fournisseur de laminés détient des commandes jusqu’en 2030, malgré un plan de triplement de capacité d’ici 2028. Il est rappelé qu’un carnet de commandes ne constitue pas un calendrier de livraison et que certains fournisseurs tirent avantage de discours de rareté, accusation déjà portée par Jason Chen d’Acer à propos de la mémoire et des pénuries avancées pour 2030.
Réallocation des capacités : le serveur IA passe prioritaire
Des fabricants de PCB ont informé des clients qu’ils arrêtaient les cartes standard pour privilégier des travaux à plus forte marge liés aux serveurs d’IA. Les hyperscalers entrent directement dans la chaîne, Amazon ayant pris en septembre une participation d’environ NT$1,59 milliard, soit 48,2 millions USD, dans le taïwanais Gold Circuit Electronics. Dans ce contexte, Canon affirme que les pénuries de PCB liées à l’IA ont doublé ses prévisions de ventes médicales à environ ¥90 milliards. Pour 2027, des acteurs comme HP et Dell peinent à sécuriser des PCB, tandis que la demande des constructeurs de centres de données IA porte sur davantage de produits et des versions supérieures, acceptées à des prix plus élevés.
Mémoire en tension, prix et impact encore peu mesurés côté PC
L’écosystème est déjà éprouvé par la mémoire haut de gamme, dont l’approvisionnement mondial a été asséché et pour laquelle Samsung anticipe une pénurie pouvant durer jusqu’en 2028. Du point de vue de l’utilisateur final, une carte représente une petite part du coût matière d’un ordinateur portable, aucun fabricant de PC n’ayant pour l’instant chiffré l’impact des tensions sur les PCB dans les prix de détail. La mémoire reste par ailleurs le principal poste de coût.
