Google rendra ses TPUs accessibles aux clients d’Oracle à partir de l’an prochain, une première hors de son propre cloud. Anthropic prévoit 114,5 milliards de dollars de dépenses chez Google entre 2026 et 2033, tandis que des analystes anticipent des revenus TPUs pouvant dépasser 100 milliards de dollars en 2028.
Des projections TPUs à deux chiffres de milliards dès 2026
La banque Mizuho prévoit que les revenus liés aux TPUs de Google atteindront 28 milliards de dollars en 2026 et 67 milliards en 2027. Pour 2028, Mizuho estime que ce chiffre pourrait monter jusqu’à 100 milliards de dollars, tandis que John Blackledge de TD Cowen avance 138 milliards, soit 34 % des revenus de Google Cloud. À titre de comparaison, Nvidia a déclaré 96,2 milliards de dollars de revenus au trimestre précédent. Mercredi, le marché a peu réagi à ces annonces, le cours de l'action restant stable.
Oracle donnera accès aux TPUs de Google, une première chez un autre hyperscaler
Google et Oracle ont annoncé un accord qui permettra aux clients d’Oracle d’accéder aux TPUs de Google à partir de l’an prochain. Il s’agit de la première fois que les TPUs de Google seront disponibles sur la plateforme d’un hyperscaler autre que celle de Google.
Anthropic engage 114,5 Md$ chez Google et diversifie ses puces
Dans ses documents d’introduction en bourse, Anthropic indique prévoir 114,5 milliards de dollars de dépenses en services de calcul chez Google entre avril 2026 et juillet 2033. La société ne précise pas la part de cette somme qui sera consacrée aux TPUs, mais estime entre 125 et 150 milliards de dollars ses dépenses pour de la capacité TPUs auprès de Google et d’autres fournisseurs. Anthropic mentionne également utiliser les puces Trainium d’Amazon et des GPU AMD, en plus de celles de Nvidia et Google.
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OpenAI s’intéresse aux TPUs, Nvidia reste dominant
OpenAI a publié une offre d’emploi pour un ingénieur chargé d’optimiser ses modèles pour les TPUs et prévoit d’acheter des TPUs à Google. Malgré ces signaux, l’activité de puces de Nvidia reste très supérieure à celle de ses concurrents, et Google figure parmi ses grands clients en GPU. Les puces d’IA de Google, développées depuis plus de dix ans et conçues initialement pour améliorer la recherche, témoignent de cet investissement de longue date.
Le multichip pourrait rogner le pouvoir tarifaire de Nvidia
Plusieurs analystes anticipent une accélération de l’activité TPUs de Google, portée par l’adoption croissante de stratégies multichip par les entreprises. Si cette tendance se confirme, le pouvoir de fixation des prix de Nvidia pourrait s’en trouver affaibli. Certains analystes estiment que le marché sous-évalue Google, alors que des entreprises cherchent à réduire leur dépendance aux GPU Nvidia. Le 18 octobre, Mizuho a souligné que l’activité matérielle TPUs de Google représente une opportunité plus importante que ce que reflètent les estimations actuelles, et que la vente directe de TPUs pourrait alléger les dépenses d’investissement de Google. Bank of America juge les dépenses de Google relativement efficaces par rapport à ses pairs, les TPUs soutenant ses efforts en IA. Mizuho estime aussi que cette activité pourrait amortir d’éventuels impacts sur la recherche de Google face à la montée des agents IA. Google a refusé de commenter, tandis que Nvidia et OpenAI n’ont pas répondu aux sollicitations.
