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Une initiative ambitieuse pour un nouveau paradigme
Anthropic s'associe à des géants du capital-investissement pour lancer une entreprise de 1,5 milliard de dollars, souvent décrite comme le "McKinsey de l'IA". Ce projet vise à créer des playbooks pour la transformation par l'intelligence artificielle, tant au sein qu'en dehors des portefeuilles de capital-investissement. Parmi les principaux partenaires figurent Blackstone, Hellman & Friedman, et Goldman Sachs, rejoints par un consortium d'autres investisseurs majeurs.
L'annonce de cette coentreprise a été faite lundi, avec des contributions financières importantes : Blackstone, Hellman & Friedman ont chacun investi 300 millions de dollars, tandis que Goldman Sachs a apporté 150 millions de dollars. Le financement restant provient d'un groupe d'investisseurs comprenant Apollo, General Atlantic, Leonard Green, GIC et Sequoia Capital.
Un pari sur l'avenir de l'IA
Les acteurs de Wall Street et de la Silicon Valley misent sur l'IA générative pour provoquer un changement de paradigme comparable à la Révolution industrielle. Patrick Healy, PDG de Hellman & Friedman, souligne que cette initiative représente une convergence rare entre un besoin de marché massif et la capacité technique d'Anthropic, soutenue par un groupe d'investisseurs capables de croître rapidement.
Jon Gray, président de Blackstone, a exprimé sur CNBC l'intérêt de leurs 275 entreprises pour les technologies d'Anthropic, tout en soulignant le besoin d'accompagnement pour intégrer ces innovations dans leurs flux de travail. Selon lui, le potentiel d'amélioration de l'efficacité de 15 % pourrait représenter un impact économique de 9 trillions de dollars, compte tenu du coût global du travail estimé à 60 trillions de dollars par an.
Des défis et opportunités
La coentreprise prévoit de collaborer étroitement avec les ingénieurs d'Anthropic pour intégrer l'IA dans les processus internes des entreprises. Cela inclut l'introduction d'agents IA dans les systèmes existants, permettant une exécution plus rapide des tâches. Les clients bénéficieront également d'un accès anticipé aux dernières mises à jour des modèles d'Anthropic, une avancée cruciale face aux préoccupations croissantes en matière de cybersécurité.
Le modèle Mythos d'Anthropic, un LLM avancé, a récemment attiré l'attention pour ses capacités cybernétiques, suscitant des inquiétudes parmi les responsables américains. Pour les entreprises de capital-investissement, l'enjeu est de taille : intégrer ces technologies dans un délai limité pour maximiser les rendements.
Un marché en pleine expansion
La demande pour ces services est en forte croissance, comme l'indique l'augmentation de 15 fois des dépenses en modèles de langage par les sociétés de portefeuille de Blackstone l'année dernière. Thomas T. Thomas, PDG de Teragonia, souligne le potentiel de ce marché, bien que les défis de transformation restent importants.
Blackstone, en tant que plus grand investisseur mondial en centres de données, voit un potentiel de retour sur investissement à long terme. Avec plus de 150 milliards de dollars déjà investis et un pipeline de 160 milliards de dollars de transactions potentielles, les paris sur l'IA et les centres de données pourraient s'avérer fructueux si un playbook répétable pour la transformation par l'IA est établi.
Les entreprises de capital-investissement sont sous pression pour générer des rendements, alors que les périodes de détention s'allongent. Près de 40 % des entreprises sont désormais détenues pendant plus de 5 ans, selon Bain, contre 29 % en 2019. "La demande est hors normes", a déclaré Brian Mulberry, stratège en chef des marchés chez Zacks Portfolio Management, qui voit cette coentreprise comme la convergence de plusieurs forces : l'augmentation de la puissance de calcul à mesure que les centres de données se multiplient, l'urgence pour les sponsors financiers de se débarrasser d'actifs vieillissants, et les coûts exorbitants liés à la consommation rapide de tokens.
"Lorsque la puissance de calcul augmente, davantage de centres de données entrent en ligne", a-t-il déclaré. "L'utilisation de cette IA comme outil pour essayer de stimuler la productivité devient alors très évolutive."
Des milliards en jeu
Si la nouvelle coentreprise parvient à intégrer les entreprises dans l'ère de l'IA, elle pourrait devenir une entreprise très précieuse : les dépenses des sociétés de portefeuille de Blackstone en modèles de langage de grande taille ont augmenté de 15 fois au cours de l'année dernière.
"C'est une marée montante", a déclaré Thomas T. Thomas, PDG de la société de création de valeur en IA Teragonia. Sa société a construit une plateforme logicielle pour que les entreprises de capital-investissement de taille intermédiaire appliquent des insights d'IA à leurs activités, ciblant un marché qui possède des trillions de dollars d'entreprises.
Bien que cela puisse représenter un grand marché à servir, c'est aussi un marché difficile, a déclaré Thomas, en soulignant le défi de transformer les entreprises de manière holistique dans le délai imparti à un investisseur en capital-investissement.
"Ces entreprises doivent sortir, ou il doit y avoir un événement de liquidité dans environ 60 mois, ou plus rapidement si possible", a-t-il déclaré. "Faire cela et raconter une histoire de création de valeur par l'IA de manière cohérente est une autre affaire."
Il existe également un retour sur investissement à long terme. Blackstone affirme être le plus grand investisseur en centres de données au monde, avec plus de 150 milliards de dollars investis dans des centres de données à l'échelle mondiale et un pipeline de 160 milliards de dollars de transactions potentielles. Les quatre plus grands acteurs, Amazon, Microsoft, Meta et Google, ont prévu 725 milliards de dollars de dépenses cette année, ce qui suscite des inquiétudes quant à l'ampleur de ce pari.
Le capital-investissement a longtemps influencé la stratégie d'entreprise, d'abord en démantelant les conglomérats d'entreprise du milieu du siècle en entreprises ciblées, puis en dirigeant les entreprises avec un objectif impitoyable de maximiser les rendements.
Si le secteur parvient à créer un playbook répétable pour la transformation par l'intelligence artificielle, ses paris sur les centres de données sont susceptibles de porter leurs fruits.
